Який потрібен капітал, щоб жити на пасивний дохід

Жити на відсотки з інвестицій — мрія, яку більшість людей відкладає «на потім». Але «потім» так і не настає, бо ніхто не рахував конкретних цифр. Скільки насправді потрібно накопичити, щоб дозволити собі жити без активного заробітку — і куди вкладати ці гроші? Розбираємося з реальними розрахунками.

Чому це складніше, ніж здається

Про масштаб проблеми красномовно говорить статистика навіть із США — найбільшої економіки світу з високими зарплатами і глибокими інвестиційними традиціями. Хоча б якийсь пасивний дохід мають лише близько 20% американців. А пасивний дохід понад $500 на місяць — лише 12%.

Ранній вихід на пенсію — теж нездійсненна мрія для більшості. За оцінками Інституту Геллапа, у віці близько 40 років на пенсію вийшли лише 1% американців, а у віці близько 50 — лише 6%. Причини: довгі кредити на нерухомість, студентські борги, висока вартість життя і споживацькі звички, що підштовхують витрачати більше, ніж заробляти.

В Україні накопичити ще складніше. Війна, найнижча середня зарплата в Європі, висока інфляція і девальвація гривні — серйозні перепони. Але навіть за нинішніх умов жити на пасивний дохід можливо. Потрібно лише розуміти конкретні цифри.

Від якої суми рахуємо

У кожного свої витрати і потреби, тому за базу візьмемо 30 000 грн на місяць — трохи більше середньої зарплати в Україні, тобто мінімум, якого реально вистачає на життя. Річний пасивний дохід у такому випадку має складати 360 000 грн.

Але тут важливий нюанс: в умовах інфляції недостатньо просто отримувати фіксовані 30 000 грн щомісяця. Якщо сума виплат не зростає разом з цінами, то через кілька років на ці гроші можна буде купити значно менше. Тобто реальна купівельна спроможність доходу знижуватиметься щороку.

Мета НБУ — інфляція на рівні 5% ±1%. Але за останні 25 років цього показника вдавалося досягати лише п’ять разів. Середнє зростання цін за цей період — 12,07%. Для розрахунків візьмемо оптимістичний сценарій: 7% на рік.

Отже, інвестиційний інструмент має не лише генерувати 360 000 грн на рік для витрат, а й щороку збільшувати загальний капітал на 7% — щоб майбутні виплати зберігали ту саму купівельну спроможність. Саме з цього виходитимемо в усіх подальших розрахунках.

Депозит: скільки потрібно тримати в банку

Середня ставка за гривневими депозитами в українських банках зараз становить близько 12,93%. Найщедріші банки пропонують до 16,75% річних. Але дохід від вкладів оподатковується: 18% ПДФО плюс 5% військового збору. Після податків реальна максимальна дохідність складає 12,1%.

Від цієї цифри віднімаємо 7% — частину, яку потрібно реінвестувати для захисту від інфляції. На витрати залишається 5,1% від суми на рахунку.

Щоб депозит приносив 360 000 грн на рік при чистій дохідності 5,1%, у банку потрібно тримати 7,06 млн грн.

ОВДП: вигідніша альтернатива депозиту

Державні облігації дають кращі умови, ніж депозити, завдяки головній перевазі — дохід від ОВДП не оподатковується. На останньому аукціоні Мінфін розміщував облігації з погашенням приблизно через рік із дохідністю 15,15% річних. Від 15,15% віднімаємо 7% на поповнення капіталу — залишається 8,15%, які можна витрачати.

При такій дохідності для отримання 360 000 грн на рік потрібно купити ОВДП на 4,42 млн грн. Це майже на 2,5 млн грн менше, ніж у випадку з депозитом.

Валюта: долар як інструмент збереження

Якщо накопичувати в доларах, логіка розрахунку дещо змінюється. За офіційного курсу 43,94 грн/$1 річний дохід у 360 000 грн еквівалентний $8 190.

Доларова інфляція за останні 25 років у США становила в середньому 2,5% на рік — саме її і будемо відраховувати від дохідності, щоб компенсувати знецінення.

Долари на депозиті — варіант, який не має сенсу. Середня ставка за річними доларовими вкладами — 1,3%, тобто нижче за інфляцію навіть до вирахування податків. Гроші просто знецінюватимуться.

Доларові ОВДП — краще, але не набагато. Останнє розміщення Мінфіну — 3,22% річних. Після вирахування 2,5% на захист капіталу залишається лише 0,72% для витрат. Щоб щороку чистими мати $8 190, потрібно тримати в доларових облігаціях $1,14 млн — в еквіваленті майже 50 млн грн. Сума, недоступна для переважної більшості.

Акції іноземних компаній: довгострокова ставка на зростання

Інвестиції у фондовий ринок — один із найпопулярніших способів накопичення у США та ЄС. В Україні торгівля акціями компаній зазвичай означає вихід на іноземні ринки, оскільки вітчизняний фондовий ринок зосереджений переважно на ОВДП.

Середня дохідність індексу S&P 500 за останні 30 років — 10,4% на рік. Після вирахування 2,5% на компенсацію доларової інфляції залишається 7,9%. Але інвестиційний дохід оподатковується так само, як і депозити: 18% ПДФО плюс 5% військового збору. Чиста дохідність — 6,08%.

Щоб при такій дохідності щороку мати $8 190 для витрат, потрібно інвестувати в акції $135 000 — в еквіваленті 5,9 млн грн.

Як накопичити таку суму: реальний сценарій

Цифри виглядають великими — але вони досяжні за умови фінансової дисципліни і терпіння. Саме тут у гру вступає сила складного відсотка.

Розглянемо конкретний сценарій. Ви починаєте відкладати 10 000 грн на місяць і щороку збільшуєте цю суму на 7% — відповідно до очікуваної інфляції. Усі кошти інвестуєте в ОВДП під 15,15%, відсотки теж реінвестуєте.

Через 20 років на рахунку накопичиться близько 23 млн грн. З них приблизно 5 млн — ваші власні внески, решта 18 млн — нараховані відсотки.

Так, з урахуванням 7% інфляції на рік купівельна спроможність цих 23 млн через два десятки років буде приблизно як у нинішніх 6 млн грн. Але цього вже достатньо, щоб комфортно жити на пасивний дохід.

Пасивний дохід — це марафон, а не спринт

Головний висновок простий: жити на відсотки реально, але потребує часу, дисципліни і правильного вибору інструментів. Чим раніше почати — тим меншу суму доведеться відкладати щомісяця і тим більше зробить за вас складний відсоток.

Найважливіше — не чекати «ідеального моменту». Будь-яка сума, вкладена сьогодні, завтра вже працює на вас.

Матеріал підготувала редакція телеграм-каналу BUSINESS WEEK